2025年，在全球地缘政治冲突持续升级、贸易保护主义加剧、外部环境不确定性显著增加的背景下，我国经济展现出强大韧性，顶压前行实现新突破。经济总量首次跃上140万亿元新台阶，按不变价格计算同比增长5%，稳居全球主要经济体前列，成为世界经济增长的核心引擎。然而，受房地产投资持续下滑、基建投资增速放缓等多重因素影响，国内有效需求不足问题依然突出，混凝土与水泥制品行业继续承压运行，主要经营指标较上年有所下滑。尽管如此，行业在绿色低碳转型、数智化升级和技术创新方面步伐坚定，新质生产力加速成长，为高质量发展注入新动能。

一、行业运行背景

（一）宏观经济形势

1.国内生产总值不断攀升，经济总量跃上新台阶

2025年是“十四五”规划收官之年，这一年，面对国内外经济环境的复杂变化，我国经济运行顶压前行、向新向优，高质量发展取得新成效，“十四五”胜利收官。全年国内生产总值1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。拉长时间轴看，世界第二大经济体稳步迈进：“十四五”时期，我国经济总量先后迈上110万亿元、120万亿元、130万亿元、140万亿元新台阶，经济年均增长5.4%。

图1 2010-2025年国内生产总值及增速情况

‌2025年，三次产业呈现“总量稳步扩张、结构持续优化”的特征，第一产业增加值93347亿元，比上年增长3.9%；第二产业增加值499653亿元，增长4.5%；第三产业增加值808879亿元，增长5.4%。三次产业增加值占GDP的比重分别为6.7%、35.6%和57.7%，对经济增长的贡献率分别为5.8%、32.8%和61.4%。三次产业协同发力，共同推动经济高质量发展。

图2 2016年-2025年三次产业对GDP贡献率变化

2.三大需求呈现分化，行业面临结构性机遇挑战

2025年，我国三大需求对经济增长的拉动呈现出消费主导、外需支撑、投资偏弱的格局。最终消费支出拉动GDP增长2.6个百分点，贡献率达52%，继续成为经济增长的主动力。货物和服务净出口拉动增长1.6个百分点，贡献率32.7%，在全球经济承压背景下，依托贸易伙伴多元化与产业竞争力，外贸展现出较强韧性。资本形成总额仅拉动增长0.8个百分点，贡献率15.3%，反映出传统投资动力不足。

图3 2016年-2025年三大需求对GDP贡献率变化情况

3.工业生产较快增长，装备制造业和高技术制造业增势较好

‌2025年工业经济呈现“整体稳健回升、结构持续优化、创新驱动凸显”的显著特征。全年全国规模以上工业增加值比上年增长5.9%，增速较上年加快0.1个百分点，显示出工业生产在政策托底与市场修复双重作用下稳步复苏的态势。各门类中，采矿业增加值增长5.6%，增速低于全部规模以上工业0.3个百分点，反映出资源型产业受价格波动与环保约束的双重影响；制造业增加值增长6.4%，增速高于全部规模以上工业0.5个百分点，表明传统产业升级与产业链韧性增强；高技术制造业增加值同比增长9.4%，增速高于全部规模以上工业3.5个百分点，成为创新驱动的核心引擎；装备制造业增加值同比增长9.2%，增速高于全部规模以上工业3.3个百分点，“压舱石”作用进一步增强。

图4 规上工业与采矿业及其他制造业增加值增速（单位：%）

4.固定资产投资同比下降，重点领域投资有支撑

从投资方面来看，随着“两重”建设深化推进、大规模设备更新加力扩围实施，2025年重点领域投资保持增长，投资结构持续优化，全年完成固定资产投资（不含农户）485186亿元，按可比口径计算比上年下降3.8%。其中，建筑业投资按可比口径计算同比下降22.2%，比全部投资低18.4个百分点；制造业投资按可比口径计算同比增长0.6%，比全部投资高4.4个百分点；交通运输、仓储和邮政业投资按可比口径计算同比下降1.2%，比全部投资高2.6个百分点。

图5  重点产业投资增速（单位：%）

2025年，各地区各部门全面贯彻党中央、国务院决策部署，聚焦“两重”“两新”、高技术产业和绿色能源等关键领域与薄弱环节，持续加大投资力度。2025年全国固定资产投资（不含农户）485186亿元，同比下降3.8%，随着固定资产投资结构的变化，单位固定资产投资对于混凝土与水泥制品的拉动效果呈下降走势。2025年，每万元固定资产投资水泥消耗量0.35吨，该数值不足2006年的四分之一、2015年的二分之一。万元固定资产投资水泥消费量变化趋势，也反映了投资对混凝土与水泥制品需求拉动正逐渐弱化。

图6 2006-2025年万元固定资产投资水泥消费量（单位：吨） 

（二）需求端——基础设施投资整体承压，房地产业仍在深度调整

1.基础设施建设

2025年，我国基础设施投资整体承压，较上年下降2.2%，其中传统基建领域下滑尤为显著——水利、环境和公共设施管理业投资降幅达8.4%，道路运输业投资下降6.0%，铁路运输业投资也微降1.2%，凸显地方财政约束与项目推进节奏放缓的双重压力。

图7 基础设施投资增速走势（单位：%）

2.房地产业

2025年，中国房地产行业在深度调整中延续转型态势。数据显示，全国房地产开发投资82788亿元，同比下降17.2%；房屋新开工面积58770万平方米，下降20.4%；施工面积659890万平方米，下降10.0%。多项关键指标同步收缩，标志着行业已彻底告别高速扩张阶段，进入以存量消化、模式重塑为核心的新周期。这一方面反映了市场预期偏弱、企业投资意愿审慎的现实，另一方面也是前期调控政策持续显效、发展逻辑根本性转变的体现。行业正从“高杠杆、高周转”的规模导向，转向聚焦产品力、运营效率与可持续发展的新路径，阵痛与机遇并存。

图8 房地产开发相关指标增长率走势（单位：%）

（三）供给端——原料水泥、砂石骨料继续量价齐跌

1.水泥

根据国家统计局统计，2025年全国水泥产量16.93亿吨，同比下降6.9%，产量为2010年以来新低，增速较去年同期收窄2.6个百分点。从季度走势来看，同比降幅逐季扩大，一、二、三、四季度的同比降幅分别下降1.7%、5.7%、6.8%、13%。

图9 2011-2025年我国水泥产量（万吨）及同比增速（%）

从价格看，我国水泥市场平均价格呈现“前高后低、底部震荡调整”的总体走势，全年水泥市场行情呈“逐季走弱”的趋势。根据CCA数字水泥网监测，2025年全国水泥市场平均成交价（PO42.5散装水泥落地价，下同）为367元/吨，较去年下跌17元/吨，跌幅为4.4%。分季度显示，一季度是全年价格的峰值，达到397元/吨；二、三季度持续回落，价格分别为375元/吨和344元/吨，其中三季度为全年低点，较一季度下跌53元/吨；四季度略有回升，成交均价为351元/吨，环比仅上涨7元/吨，但仍同比大幅下跌67元/吨。

来源：数字水泥网

图10 近年来水泥市场价格（PO42.5）走势图（元/吨）

从分省情况看，2025年全国31个省市中，价格同比上涨的仅有8个地区，主要集中在北京、辽宁、黑龙江、广西、海南、四川、云南和新疆。涨幅普遍温和，其中广西地区涨幅最大，为3.4%；辽宁、黑龙江、海南、四川和新疆涨幅在1%-3%区间；北京和云南涨幅则不足1%。价格同比下跌省份中，有5个地区跌幅超过10%，分别是内蒙古、湖南、甘肃、青海和宁夏，其中宁夏地区跌幅最大，同比下跌近20%。其余地区跌幅均在10%以内，福建跌幅最小，仅为0.15%。

来源：数字水泥网

图11  2025年各省会P.O42.5水泥市场价格（元/吨）

2.砂石骨料

截至2025年底，全国在册砂石类矿山总计约13563座，较2024年的13722座减少1.16%，净减159座，其中，贵州、四川在册砂石类矿山数量仍大于1500座；目前部分地区砂石类矿山生产规模偏小的现象仍有存在。

据砂石骨料网数据中心测算，2025年全国砂石市场需求迈入深度调整周期，总需求量约127亿吨，较上年（136.89亿吨）下降7.24%，跌幅收窄2.53个百分点。从近十年砂石需求变化来看，目前我国砂石市场转变为缩量市场已成既定事实。

数据来源：砂石骨料网

图12 2015-2025年我国砂石骨料需求量（亿吨）及增速（%）

来自砂石骨料网的数据显示，2025年全国砂石平均到用料单位价均有小幅下降。截至2025年12月，碎石、机制砂、天然砂的平均到用料单价格分别为85元/吨、97元/吨和105元/吨，碎石平均到用料单位价与2025年1月相比下降4元/吨，机制砂价格下降7元/吨，天然砂价格下降5元/吨。

图13 2025年砂石价格走势（单位：元/吨）

预计2026年我国砂石需求两个结构变化将更加明显：①需求区域结构变化，西南、西北两地区的战略位置十分突出，两地沿边区域的基础设施仍然处于建设的初期阶段，西部大开发战略的持续深入推进，两地区的交通、水利建设项目数量将明显增多；②需求类型结构变化，2026年由房地产建设带来的砂石需求或将继续萎缩，而由其他建设项目（城市有机更新、城市地下管廊建设等）带来的砂石需求仍将保持一定量级。

二、2025年混凝土与水泥制品行业经济运行回顾

（一）2025年行业经济运行特点

2025年，受房地产市场深度调整与基建投资增速下滑等因素影响，混凝土与水泥制品行业延续下滑走势，市场竞争加剧。

1.主要产品产量明显下降

2025年，混凝土与水泥制品行业主要产品产量与上一年相比均有不同程度的下降，详见表1。

表1 2025年混凝土与水泥制品主要产品产量及同比增速

数据来源：国家统计局

说明：由于规模以上工业企业范围每年发生变化，为保证本年数据与上年可比，产品产量同比增长速度所采用的同期数与本期的企业统计范围相一致，和上年的数据存在口径差异。

2.主要经济指标持续下滑

2025年，规模以上混凝土与水泥制品工业主营业务收入累计11623.66亿元，同比下降15.5%，较上年同期缩小0.1个百分点；利润总额累计252.98亿元，同比下降28.18%；较上年同期缩小7.66个百分点。

图14  2016-2025年行业主营业务收入及增长率（单位：亿元）

图15 2016-2025年行业利润总额及增长率（单位：亿元）

说明：1.规模以上工业企业为年主营业务收入在2000万元及以上的工业法人单位。2.规模以上工业企业利润总额、主营业务收入等指标的增速均按可比口径计算，报告期数据与上年所公布的同指标数据之间有不可比因素，不能直接相比计算增速。

2025年全行业平均销售利润率2.18%，较2023年缩小0.39个百分点。全年全行业亏损企业5892户，比去年同期增加584户，亏损面达到32.19%，较2024年增加了3.19个百分点；累计亏损额216.41亿元，比去年同期增加0.65亿元，增长0.3%。

图16 2016-2025年行业销售利润率

图17 2018-2025年行业累计亏损额和亏损面

3.应收账款占比继续攀升、周转率下降

2025年行业不仅亏损面继续扩大，回款形势更为严峻。2025年末全行业应收账款净额9561.28亿元，比去年同期增长7.25%，应收账款周转率1.2次。应收账款占营业收入比例达到82%，比2023年扩大7个百分点。期末全行业负债总额15140.96亿元，同比2024年减少814.88亿元，减少5.11%。

图18  2018-2025年行业期末应收账款净额及周转率

图19  2018-2025年行业应收账款占销售收入的比值

4.多数上市公司业绩大幅下滑甚至亏损

2025年，业内多数上市公司业绩出现大幅下滑甚至亏损。受市场下行大环境影响，行业企业普遍面临产品销量与售价双降、项目结算及回款进度不及预期、信用减值损失计提金额相应增加等问题，企业利润空间遭受严重挤压。

表2 行业主要上市企业2025年业绩表现

注：1.云南建投、龙泉股份和苏博特数据来源于各公司2025年半年报；

       2.其他公司数据来源于各上市公司2025年度业绩预告。

（二）2025年重点细分行业运行情况

1.预拌混凝土

（1）产品产量

据国家统计局数据分析，2025年全国商品混凝土产量22.88亿立方米，同比下降8.7%，比2021年最高点下降30.53%。

图20 2016-2025年全国商品混凝土累计产量及同比增速走势

分区域来看，2025年全国七大区域中，华东地区商品混凝土产量略有增长，其六个区域均有不同程度下降，其中：西南地区产量降幅最大，超过10%；华东、华南、华中地区产量降幅均超过7%。

图21 2024-2025年七大区域商品混凝土累计产量（万立方米）及同比增速

分省市来看，全国31个省区市中只有宁夏、辽宁、内蒙古、新疆和海南5个省区市全年累计产量同比增长，其中宁夏涨幅超30%，其余4个省市涨幅不超过5%。26个同比下降的省区市中有11个省区产量下降幅度达到2位数，青海、吉林、江西、上海、山西、安徽和云南8个省区市降幅均超过15%。

图22  2025年各省区市商品混凝土累计产量情况

图23 2025年各省区市商品混凝土累计产量同比增减情况

（2）产品价格

中国混凝土与水泥制品协会商品混凝土价格监测数据显示，2025年全国商品混凝土市场均价呈现下滑走势，9月份以后价格下行走势明显，且持续低位运行。

图24 2021-2025年协会监测36个重点城市混凝土（C30）均价走势(单位：元/立方米）

2025年12月份,协会重点关注的36个城市商品混凝土均价为320元/立方米，较上年同期下降了18元/立方米。整体来看，2025年全国商品混凝土（C30）均价为328元/立方米，较2024年降低15元/立方米。

分区域看，2025年全国七大区域混凝土价格均呈现不同程度的下滑。华南、华中、西北、华东、东北、华北、西南七大区域年末价格与上年同期相比分别下跌了28元/立方米、22元/立方米、21元/立方米、18元/立方米、17元/立方米、12元/立方米和8元/立方米。

表3 2025年全国七大区域商品混凝土（C30）市场价格变化情况

图25 2025年协会监测36个重点城市所在区域商混均价（C30）走势（单位：元/立方米）

分城市看，中国混凝土与水泥制品协会重点监测的36个主要城市中，仅呼和浩特、天津、重庆、南京、太原、拉萨、南京、哈尔滨8个城市年末价格同比上涨，呼和浩特涨幅最大，为17元/立方米；海口、昆明价格与上年同期持平；其余26个城市价格均呈现下滑走势，其中深圳、广州、青岛、成都4个城市跌幅超40元/立方米。

图26  协会监测36个重点城市2025年末价格同比涨跌（单位：元/立方米）

我国商品混凝土市场需求已步入下降通道。为此，需要行业企业不断地进行技术创新和产品升级、拓展新市场和新应用领域并向国际化发展，以应对市场变化和需求下降的趋势。

2.超高性能混凝土（UHPC）

2025年，我国UHPC发展的亮点包括：创新的桥梁结构钢内芯-UHPC组合梁实现首次工程应用，型钢-UHPC组合梁再在公路桥梁应用；地铁工程应用又有新突破；针对工程需求的试验研究取得新成果；维修加固施工技术开展新的探索和实践；自动化工业化预制生产UHPC构件的技术水平取得进步；产品和应用场景有新发展；《超高性能混凝土》国标完成修订，《超高性能混凝土试验方法》国标完成编制，等等。

据CCPA-UHPC分会不完全统计，2025年，全国UHPC用量约23.04万立方米（其中42%使用UHPC预混料，约21.2万吨；其余52%为直接使用原材料制备UHPC），相比2024年增加了1.9万立方米，增幅为15%，过去的7年间全国UHPC用量年增长率为40%。

图27  2020年以来我国UHPC用量及增长情况

从量分布情况，桥梁UHPC用量占总用量的31%，仍然是最大的UHPC应用领域，但占比较2024年（47%）有大幅降低，其中，钢-UHPC复合桥面、混凝土-UHPC桥面和桥梁构件连接（湿接缝）、桥梁预制结构构件的用量分别占UHPC总用量的10%、8%和13%。

建筑应用包括预制幕墙、墙板和结构构件(含结构连接)，占UHPC总用量的8%，占比和用量有所下降（2024年占比为11%）。

风电结构UHPC用量占UHPC总用量的10%（2024年占比为20%），占比降低一半，用量减少约30%。风电应用处于UHPC结构优化、技术迭代发展阶段，预期后续会有较大发展。

市政、电力与水利工程的UHPC用量占UHPC总用量的26%，占比增幅较大(2024年14%)。其中，电杆、电力管道及附属设施的预制产品构件类用量增长较大。

维修加固的UHPC用量占总用量的1%(2024年为2%)，用量与占比均下降。

未细分的应用UHPC用量占比达24%，增幅最大(2024年为4%)，以盖板、可重复使用R-UHPC板、公路护栏等预制产品、构件为主。

图28  2024年及2025年我国UHPC应用领域分布

UHPC材料与结构开创了土木工程建设的“新范式”，正处于从“高端特种材料”逐步向“通用高性能材料”转变的过程，正在成为支撑韧性耐久基础设施、新型绿色建筑的关键材料之一，必将为我国实现“双碳”目标和土木领域“中国工程科技2040发展战略”做出重要贡献。

3.预制混凝土桩

我国预制混凝土桩生产企业主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海地区等经济发达地区，随着光伏在西北地区的推广应用，西北已成为了光伏桩生产的热点地区，截至2025年12月底，全国共有预制混凝土桩生产企业约上千家（其中采用离心工艺生产的企业600余家。西北地区近几年已投产的光伏桩生产企业近200多家，年产能超2亿米，2025年西北地区约90%以上光伏桩企业处于停产状态），设计总产能超过7亿米/年。

据国家统计局数据分析，2025年全国预制混凝土桩总产量39000万米，比去年同期降低10.56%；产能发挥率不足60%。

图29  2024-2025年全国各地预制混凝土桩产量（单位：米）

近年来，预制混凝土桩行业加快了创新发展步伐。技术方面，开发了预制装配式桩墙基坑支护技术、TRD与旋挖钻组合施工技术、区段复式配筋预应力支护桩设计制作与施工技术，具有过程安全环保、造价低廉、省工省时，综合经济效益好等优点；开发了MES系统、远程监护智能系统运用到管桩生产设备中，具备设备底层数据集成分析、上层数据集成分解等功能，便于为企业提供全面、可靠、可行的协同管理数据，生产过程控制、底层数据集成分析、上层数据集成分解等。装备方面，开发了自动笼筋设备、半自动装落笼输送系统；全自动张拉、放张机；全自动放张机、全自动液压合模拆模一体机；智控喂料机装置；智控管桩上、下模清洗机；平车顶升平移装置；全自动液压拆头尾板机；大底座全自动离心机；真空吸盘吊桩；管模管桩横纵向自动输送系统等。工程应用方面，超长海工桩应用于宝钢湛江钢铁零碳高等级薄钢板工厂项目码头；耐腐蚀管桩应用于港珠澳大桥、C105金刚桩应用于湛江宝钢项目、光伏桩应用于孟加拉国浙迈门辛50MWac光伏项目以及信义北海合浦400MWp渔（农）光互补光伏电站；PCS支护桩应用于汕尾湿区中央商务区基础设施建设项目水利支护工程；平车顶升平移装置、智控喂料机装置、全自动液压合模机等设备在广东鸿业新型建材有限公司等的应用，可实现单线日产1.5万米的产能，用工人数较传统管桩生产线降低40%；在天津及周边地区的软土地基项目中，通过综合运用多种地基处理技术（如深层搅拌桩、高压旋喷桩等），成功解决了软土地基沉降过大的问题。

在国内市场需求萎缩、产能严重过剩的情况下，东南亚（如印尼首都搬迁等）、中东（如沙特阿拉伯、阿联酋及卡塔尔的超级项目，包括NEOM智慧城市、高层建筑、港口、桥梁及交通网络等）、中亚地区的工程建设项目持续增长，基础用桩需求量不断扩大，为我国的预制混凝土桩生产企业出海发展提供了机遇。

4.水泥混凝土管涵

2025年，受房地产市场调整及国家基础设施建设项目开工率不足、资金到位不及时等多种因素影响，我国大部分地区的水泥混凝土排水管等管涵产品量价继续走低，行业经济指标、企业经营效益继续下滑，下滑趋势趋缓，资金周转率下降，大部分企业经营困难。据国家统计局数据分析，2025年全国水泥排水管产量41335千米，比去年同期降低17.5%。

图30 2024-2025年全国各地排水管产量（单位：千米）

水泥混凝土管涵是城市基础设施建设中不可或缺的行业产业，产品广泛应用于给排水、电力、交通、通信、农业灌溉、新能源、民用建筑等领域，目前我国已成为世界上生产使用混凝土和钢筋混凝土管涵最多的国家，管涵也成为我国水泥制品工业中最大产业之一。据不完全统计，我国现有各种规模的水泥混凝土排水管生产企业3500家左右，企业总体规模偏小，企业规模1000万以下约占15%左右；1000-5000万约占50%左右；5000万以上约占35%左右，中小规模企业占比近70%，产业集中度不高，产能大部分地区过剩，市场竞争激烈。企业分布在全国各地，分布面广，各地区都有部分龙头骨干企业，但规模以上管涵企业主要分布在京津冀、长三角、珠三角、沿海和中部等地区为主。

总体来说，水泥混凝土管涵行业市场环境短期承压，政策环境长期看好。但随着国家产业政策及发展战略的逐步落实和实施，老旧管网修复、城市更新改造的步伐加快，城区新建管网的质量提升，水泥混凝土管涵市场需求将逐步小幅回升，管涵行业发展总体会向好。

5.预制混凝土构件

全产品预制混凝土构件（含建筑、市政、管廊、桥梁、轨枕等）产量预计从2024年1.95亿立方米增至2025年2.18亿立方米，其中住宅建筑占比65.6%。

按平均单价2885元/立方米推算，2025年行业市场规模预计6300亿元。核心驱动主要有：（1）政策加码，住建部“十四五”规划要求2025年装配式建筑占比达30%，长三角、珠三角等区域补贴政策（如云南、四川对装配率50%+项目补贴150元/㎡）86；（2）基建需求爆发：粤港澳大湾区、成渝双城经济圈拉动轨道交通及市政工程需求，西南地区增速达33%（2025年产能占比升至8%）。

从细分市场贡献看：住宅领域：2025年收入占比超50%（约800亿元），保障房及城市更新项目成主力68；基建领域：市政管道预制化率从15%提至30%；绿色建材：煤矸石预制构件销量同比增37%，未来绿色材料应用比例将进一步提高。

2025年，预制混凝土构件行业科技创新围绕数智化、绿色化、高性能化三大核心方向展开，聚焦解决行业痛点（如人工成本高、固废污染、产品性能升级），通过技术突破与平台协同推动产业升级。北京榆构与河北榆构装备研发的盾构管片数智化生产线，集成智能机器人（开合模、布料）、数字孪生系统、AI智能检测等技术，实现从原料配比到成品检测的全流程自动化，仅需8人操作（较传统生产线减少50%人工），产品精度提升至±1mm，技术水平达国际领先。上海建工、中建科技等企业启动“零碳预制构件”技术攻关，通过低碳水泥（如碱激发水泥）、再生骨料（建筑垃圾破碎）、碳捕捉技术（将CO₂固化到构件中），实现构件生产过程的“净零排放”，预计2026年推出示范产品。中交三航局、上海建工等企业推广高性能钢纤维混凝土构件，通过掺入微合金化钢纤维（直径≤0.5mm，长度≤30mm），使构件的抗裂性能提升50%、耐久性延长20年，广泛应用于隧道衬砌、核电厂房等工程。

未来，随着人工智能（如AI优化配合比）、物联网（如构件质量追溯系统）等技术的进一步应用，预制混凝土构件行业将迎来更深刻的变革。

6.混凝土外加剂

中国混凝土外加剂行业当前呈“低集中、高整合”的演进态势，2025年CR5约30%-32%、CR10约38%-40%，头部效应逐步增强但整体仍分散，行业正从“大行业、小企业”向龙头主导格局过渡。随着市场规模的缩小和国家环保、绿色产业政策的实施，推动混凝土外加剂行业小产能退出。据不完全统计，2021-2025年累计淘汰落后产能超300万吨，头部企业产能利用率有所提高。当前，我国混凝土外加剂企业已下降至1000余家，规模以上（年产值>2000万元）约300家，行业集中度明显提升。

2025年聚羧酸高性能减水剂价格呈“整体稳中有降、结构性分化”格局，降幅低于同期水泥降幅，外加剂在混凝土中的成本占比在逐年下降的情况下，有所提升。其中，普通型成品与聚醚大单体价格持续回落，功能型产品因技术溢价与刚性需求保持高位，核心由成本端回落、产能过剩、需求疲软与竞争加剧叠加驱动，平均单价在1200-2200元/吨之间（10-15%水剂），龙头企业凭借功能型产品、技术溢价与产业链成本优势，平均毛利率维持15%-25%，中小企业普通型产品毛利率或仅5%-10%。全年平均毛利率整体呈降低趋势，由于上游环氧乙烷因乙烯产能集中释放，2024-2025年均价较2023年下跌10%-15%，直接拉低聚醚大单体与减水剂成品成本，部分企业利润依然保持稳定。

目前行业龙头前十企业中，大部分集中在长三角、珠三角和西南地区，其中江苏有2家，安徽2家（新增安徽海螺），广东2家，山西1家、河北1家、贵州1家、福建1家、四川1家，江西1家（新增11局抚工）。外加剂需求与下游商品混凝土产能强绑定，当前华东（长三角）、华南（珠三角）、华北（京津冀）的商混产量占全国60%以上。其中，基础设施与大型工程是核心需求来源，占比超47%。

三、2026年行业发展展望

（一）2026年中国经济增速预期

2026年1月，国际组织相继发布了对中国经济的发展预期。IMF预计，中国2026年的经济增速为4.5%，较2025年10月的预测上调了0.3个百分点；经济合作与发展组织（OECD）预计，2026年中国经济增速为4.4%；世界银行预计2026年中国经济将增长4.4%，较去年6月的预测上调了0.2个百分点。

根据全国31个省份公布的2026年经济增长目标来看，2026年，有12个省份预期经济增长目标在5%以上，11个省份预期经济增长目标在5%左右，8个省份预期经济增长目标在4.5%至5%之间，全部高于国际组织对中国经济发展的预期。与2025年相比，18个省份调低了经济发展的预期目标；只有广西、江西调高了经济发展的预期目标。

2026年《政府工作报告》提出了今年国内生产总值的预期发展目标为4.5%-5%。

从全国及各省市预期的经济发展增速来看，2025年我国混凝土与水泥制品的市场环境仍充满不确定性。

表4各省（区、市）2026年GDP增长目标

（二）混凝土与水泥制品市场展望

2025年底中央经济工作会议明确部署推动投资止跌回稳，为宏观投资与建材行业定下稳定基调。2026年《政府工作报告》及“十五五”规划纲要进一步提出着力稳定房地产市场、有序推进“好房子”建设，确立2026年房地产市场以稳为主、提质发展的总基调。当前房地产市场修复仍面临阶段性挑战：我国城镇化进入存量提质阶段，新增人口放缓，商品住宅新增需求持续减弱。预计2026年房地产市场仍以存量盘活、品质提升为主，投资端延续结构性调整，商品住宅领域对混凝土与水泥制品需求保持低位；存量盘活、城市更新、品质化建设将成为需求核心支撑。与此同时，国家重大战略、城市群与基础设施建设等全面发力，为混凝土与水泥制品行业带来持续、刚性的增量需求：

1.“两重”“两新”建设。2026年拟安排中央预算内投资7550亿元，安排8000亿元超长期特别国债资金用于“两重”建设。促进商品消费扩容升级，安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新；新部署一批重大技术改造升级项目，安排2000亿元超长期特别国债资金支持大规模设备更新。

2.城市群与区域协调发展。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区建设世界级城市群，高标准高质量推进雄安新区建设。中央财政安排补助资金2022亿元，支持革命老区、民族地区、边疆地区等振兴发展。

3.国家综合立体交通网建设。高质量建设沿海沿边沿江、出疆入藏、西部陆海新通道等战略骨干通道，基本建成“八纵八横”高铁主通道与国家高速公路网，推进内河高等级航道升级，加快世界级港口群、机场群建设。

4.新型能源基础设施建设。推进“三北”风电光伏、西南水风光一体化、沿海核电、海上风电等清洁能源基地建设。

5.现代化水网建设。加强防洪水库、河道堤防、蓄滞洪区建设，完善国家水网主骨架与骨干输配水通道，加快城市应急备用水源工程建设。

6.乡村建设。推进农村道路、供水、污水治理、能源、物流、信息等设施建设与运维，持续实施农村危房改造。

7.新型城镇化与城市更新。打通城际未贯通路段与瓶颈路段，建设完整社区，完善城市公园、绿道与慢行系统；高质量推进城市更新，稳步实施城镇老旧小区、城中村等改造，推进城市生命线安全工程、老旧管网与危旧房改造、“好房子”建设及房屋品质提升，持续开展地下管网改造和综合管廊建设。“十五五”期间，全国计划建设改造排水管网约17.5万公里、供水管网约17.5万公里、污水管网约10万公里。

8.民生与生态工程。“小而美”民生项目、生态安全屏障建设。

以上这些均需大量混凝土与水泥制品支撑。

总体而言，2026年混凝土与水泥制品行业虽面临商品住宅需求偏弱的压力，但在城市更新高质量推进、房地产品质建设提速、重大基建与民生工程全面落地的共同驱动下，行业将迎来结构性、工程化、品质化的重要市场机遇，整体呈现稳中有进、结构优化的发展格局。龙头企业将凭借规模效应、技术优势、绿色产能布局和资源整合能力进一步巩固市场地位。

（三）行业发展趋势

2026年是“十五五”规划开局之年，混凝土与水泥制品行业深入贯彻新发展理念、服务构建新发展格局，聚焦绿色低碳转型、智能化升级及产业融合发展，持续推进技术革新、提质增效与结构优化，行业高质量发展特征将更加凸显，行业发展主要呈现以下趋势。

一是绿色低碳发展。双碳目标引领下，绿色发展已成为行业不可逆转的核心趋势，绿色建材认证逐步成为项目准入、市场竞争的重要依据，固废资源化利用范围持续扩大，低碳、负碳混凝土技术研发与应用步伐加快，生产全流程节能降碳改造全面推进，碳足迹管控体系逐步完善，绿色低碳成为企业生存发展的核心竞争力。企业应主动践行绿色发展理念，加快推进绿色建材认证，积极推广固废资源化利用技术，优化生产工艺实现节能降碳，构建全流程绿色生产模式。

二是智能化融合发展。数字技术与混凝土行业生产、管理、运维全链条深度融合，智能装备更新迭代加速，无人化生产、数字化管控、远程调度等模式逐步普及，数字孪生、智能管控等技术广泛应用于质量管控、成本控制等环节，推动行业从传统制造向智能智造转型，智能化水平成为企业差异化竞争的关键。企业应加大智能装备与数字化技术投入，推进生产流程智能化改造，搭建数字化管控平台，提升生产效率与产品质量稳定性。

三是产品结构向高端化发展。随着重大基建、城市更新、新能源等领域需求升级，普通混凝土需求占比逐步下降，特种、高性能混凝土需求持续扩大，产品向高强度、高耐久性、多功能方向发展，适配各类复杂工程场景，产品附加值不断提升，高端化成为行业转型升级的重要方向。企业应聚焦技术创新，加大高端、特种混凝土研发投入，优化产品结构，提升产品适配能力与附加值，满足高端工程需求。

四是规范化集约化发展。政策监管日趋严格，环保、质量、安全等标准体系持续完善，落后产能加速出清，行业整合步伐加快，龙头企业引领作用凸显，产业集中度持续提升，规范化、集约化发展成为行业主流，无序竞争现象逐步改善。企业应严格遵守各项政策标准，主动淘汰落后产能，积极参与行业整合，强化精益管理，提升规范化运营水平，依托规模化发展降低运营成本。

五是国际化发展。共建“一带一路”带动境外基建需求持续释放，我国混凝土行业技术、标准、装备及产品加快“走出去”，国际化成为行业重要发展方向。企业应积极对接海外市场，参与“一带一路”项目，深化国际合作，提升国际竞争力。需要注意的是，当前全球地缘冲突多点爆发、持续升级，国际环境更加复杂，面对复杂严峻的国际地缘环境与外部风险，企业也要保持战略清醒，优先锁定政局稳定、重建需求旺盛、资金保障充足的重点区域深耕拓展，强化风险防控与供应链保障，以实现海外业务稳健发展。