2025年上半年，面对外部冲击影响加大、内部困难挑战叠加的复杂局面，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国坚持稳中求进工作总基调，扎实推动高质量发展。混凝土与水泥制品行业在市场需求严重不足、经营风险加大的情形下，顶住压力，攻坚克难，产量下跌趋势逐渐趋缓，行业主要经济指标降幅逐步收窄。

一、  上半年行业发展环境

1.宏观形势——经济运行总体平稳向好，高质量发展持续推进

上半年，我国GDP为660536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，经济运行总体平稳且稳中向好。其中，一季度，我国GDP同比增长5.4%、环比增长1.2%，经济运行实现良好开局；二季度，GDP增速有所调整，同比增长5.2%、环比增长1.1%，环比增速持续保持正增长，已连续十二个季度实现环比正增长。

图1 GDP累计及当季同比增速走势（单位：%）

2025年上半年，我国经济结构持续优化，三次产业、三大需求稳健增长。分产业看，第一产业增加值31172亿元，同比增长3.7%,占国内生产总值的比重为4.7%，对经济增长的贡献率为3.6%,较去年同期减少0.1个百分点；第二产业增加值239050亿元，增长5.3%,占国内生产总值的比重为36.2%，对经济增长的贡献率为36.2%，较去年同期减少个5.7个百分点；第三产业增加值390314亿元，增长5.5%,占国内生产总值的比重为59.1%，对经济增长的贡献率为60.2%，较去年同期增加5.8个百分点%。从三大需求对GDP累计同比的贡献率来看，扩内需、促销费、稳外贸政策成效显著。上半年，最终消费支出对经济增长贡献率为52.0%，拉动国内生产总值增长2.76个百分点；资本形成总额对经济增长贡献率为16.8%，拉动国内生产总值增长0.89个百分点；货物和服务净出口对经济增长贡献率为31.2%，拉动GDP增长1.65个百分点，持续为经济平稳向好发展筑牢根基。

图2 三大产业（左）及三大需求（右）对GDP累计同比贡献率变化

上半年，全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，其中一、二季度分别增长6.2%、6.6%，延续去年四季度以来较快增长态势。各门类中，采矿业增加值同比增长6.0%，增速低于全部规模以上工业0.4个百分点；制造业增加值增长7.0%，增速高于全部规模以上工业0.6个百分点；高技术制造业增加值同比增长9.5%，高技术制造业引领高端化步伐持续加快；装备制造业增加值同比增长10.2%，增速高于全部规模以上工业3.8个百分，“压舱石”作用进一步增强。

图3 规上工业与采矿业及其他制造业增加值增速（单位：%）

从投资方向来看，上半年，各地区各部门深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债等政策工具，加快推进“两重”建设和“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）工作，聚焦关键领域和薄弱环节积极扩大有效投资，但固定资产投资增速仍小幅回落。上半年全国固定资产投资同比增长2.8%，增速较上年同期下降1.1个百分点；其中建筑业投资同比下降21.2%，增速低于固定资产投资24个百分点；制造业投资增长7.5%，增速高于固定资产投资4.7个百分点，较上年同期下降2个百分点；高技术制造业投资同比增长12.1%，高于固定资产投资9.3个百分点，比上年同期增加1.5个百分点。

图4 重点产业投资增速（单位：%）

2.下游需求端——基础设施投资增速放缓，房地产仍在深度调整

2025年以来，基础设施投资增速放缓。上半年，基础设施投资同比增长4.6%（较上年同期下降0.8个百分点），拉动全部投资增长1.0个百分点（较上年同期下降0.2个百分点），其中，水利、环境和公共设施管理业投资增长15.4%,铁路运输业投资增长4.2%，道路运输业投资增长0.6%。

图5 基础设施投资增速走势（单位：%）

国家统计局数据显示：2025年上半年，全国房地产开发投资总额46658亿元，同比下降11.2%；房屋新开工面积30364万平方米，同比下降20.0%；房地产开发企业房屋施工面积633321万平方米，同比下降9.1%‌。数据表明，尽管部分指标降幅较前期有所收窄‌，但房地产行业仍处于筑底转型过程，市场全面企稳仍需政策持续发力。

图6 房地产开发相关指标增长率走势（单位：%）

3.上游原料端——水泥、砂石骨料等主要原材料量价走低

水泥：受房地产深度调整和地方政府债务压力制约，房地产行业投资与施工端压力未解，全国房地产开发投资降幅有所扩大，房地产开发企业房屋施工面积和新开工面积同比仍深度下降，地产端水泥需求持续疲软。基建领域继续托底水泥需求，但因基础设施投资增速放缓，对水泥的市场拉动略感不足。国家统计局数据显示，2025年上半年，全国累计水泥产量8.15亿吨，同比下降4.3%，较去年同期收窄5.7个百分点，产量为2010年以来同期最低水平。

从水泥价格来看，上半年水泥市场价格行情总体呈现“前高后低，加速下跌”的走势。根据CCA数字水泥网监测数据显示，1-6月份全国水泥市场平均成交价386元/吨，同比增长5.4%。具体来看，一季度价格走势小幅回落，但进入二季度后，随着市场供需关系发生变化，价格持续回落，环比一季度下跌20元/吨，跌幅超出市场预期。6月份单月价格较去年同期下跌30元/吨，导致多地水泥价格再次跌破企业成本线，再次发生“超跌”现象。

数据来源：中国水泥协会 数字水泥网

图7 水泥价格走势

砂石骨料：2025年上半年，砂石骨料仍延续上一年的下行趋势，量价走低。根据砂石骨料网砂石数据中心统计，2025年上半年全国砂石需求为61.1亿吨，较2024年同期下滑4.14%。各省份需求呈现分化状态，河北、西藏等省份受益于国家战略工程拉动逆势增长，但大部分省份砂石需求有不同程度下滑，其中吉林、内蒙古、黑龙江、山西、上海砂石需求同比下降均超10%，天津、北京同比下降超20%。从区域来看，2025年上半年，泛长三角集群为首七大板块砂石需求总量高达44.40亿吨，占中国砂石需求量的七成左右。需要注意的是，2019-2023年长江及珠江流域热点区域集中批复的年产千万吨级超大型砂石项目，将于2025年迎来投产高峰，将进一步加剧区域产能过剩压力，未来两区域竞争将愈发激烈。

2025年上半年，全国砂石平均到用料单位价格承压下行。6月份，天然砂均价108元/吨，同比下降5.3%；机制砂均价101元/吨，同比下降6.5%；建设用碎石均价87元/吨，同比下降7.4%。

数据来源：砂石骨料网砂石数据中心

图8  砂石价格走势（元/吨）

二、混凝土与水泥制品行业上半年运行回顾

2025年上半年，受房地产业开发投资下行、基建投资增速放缓等不利因素影响，混凝土与水泥制品行业继续承压，市场需求不足，量价走低，经济指标持续恶化，企业经营极其困难；但在行业全体同仁的共同努力下，产量下跌趋势逐渐趋缓，行业主要经济指标降幅逐步收窄，行业运行呈现以下特征：

1.主要产品产量降幅大幅收窄

据国家统计局数据分析，2025年上半年混凝土与水泥制品行业重点产品累计产量出现不同程度的下降，但是，除预制混凝土桩以外，其他产品产量降幅大幅收窄。

表1  2025年1-6月重点产品累计产量及同比增长率

图9  重点产品累计产量同比增速走势

（1）商品混凝土

据国家统计局数据分析，2025年1-6月全国商品混凝土累计产量11.23亿立方米，比去年同期降低5.8%。

图10  商品混凝土累计产量（单位：万立方米）及增长率

整体来看，有11个省区商品混凝土累计产量同比增长。其中：辽宁涨幅超过10%，西藏和宁夏涨幅在8%-10%之间；河北、内蒙、福建、湖南、海南、陕西、甘肃和新疆涨幅均为个位数。河南商品混凝土累计产量与上年同期持平；19个省区市商品混凝土累计产量出现不同程度下降，7个省市累计产量降幅超过两位数。其中：上海、江西降幅超过20%；山西、吉林、江苏、安徽和重庆降幅在10%-20%之间；其他省区市降幅均为个位数。

图11  2025年1-6月各省区市商品混凝土累计产量增长率

（2）预制混凝土桩

2025年，预制混凝土桩生产开局良好，前4月累计产量结束了上一年的下降走势，出现正增长。1-3月累计产量增幅达6.1%，1-4月累计产量增幅收窄，为3.0%；5月以后，预制混凝土桩累计产量增长率由正转负。1-6月全国预制混凝土桩累计产量2.05亿米，同比下降5.8%。

图12  2025年1-6月预制混凝土桩累计产量（单位：万米）及增长率

整体来看，在全国生产预制混凝土桩的28个省区市中，有7个省市自治区累计产量同比增长，其中3省区市增幅达到两位数，最大增幅超过120%；有21个省市自治区累计产量同比下降，其中11个省市区降幅达到两位数，最大降幅超过70%。

图13 2025年1-6月各省区市预制混凝土桩累计产量增长率

2.商品混凝土价格继续走低

上半年，由于市场需求不足，竞争激烈，叠加水泥、砂石骨料等主要原材料价格下跌，商品混凝土价格继续走低。据中国混凝土与水泥制品协会对重点关注的36个城市商品混凝土市场价格监测，6月份，全国商品混凝土（C30）均价为328元/立方米，较去年同期下降11元/立方米。整体来看，上半年全国商品混凝土（C30）均价为333元/立方米，较2024年上半年降低18元/立方米。

图14全国商品混凝土价格走势（单位：元/立方米）

图15 七大区域商品混凝土价格走势（单位：元/立方米）

分城市看，2025年上半年，中国混凝土与水泥制品协会重点监测的36个主要城市中，26个城市商品混凝土均价下跌，其中：跌幅超过40元/立方米的城市有4个，跌幅小于20的城市有19个；上海跌幅最大，较上年同期下降了94元/立方米。9个城市商品混凝土均价上涨，其中涨幅超过10元/立方米的城市有8个，长春、沈阳两市涨幅最大，均较上年同期上涨了16元/立方米。济南市商品混凝土均价与上年同期持平。

整体来看，2025年上半年，全国商品混凝土价格继续走低，但与2024年上半年相比，下跌幅度明显缩小，而且不同城市价格走势出现分化，有1/4的城市商品混凝土价格走出上涨行情，扭转了2024年上半年商品混凝土价格全面走低的局面。

图16 协会监测36个重点城市2025年6月价格同比涨跌（单位：元/立方米）

3. 行业经济指标继续下滑

据国家统计局数据分析，2025年上半年，混凝土与水泥制品行业主要经济指标同比负增长，但下降幅度较上年同期明显缩小。行业主营业务收入累计5858.11亿元，同比下降11.2 %，较上年同期缩小5.3个百分点；利润总额累计84.17 亿元，同比下降 26.40%，较上年同期缩小17.27个百分点。

图17 混凝土与水泥制品行业主营业务收入及同比增速

图18 混凝土与水泥制品行业利润总额及同比增速

上半年行业销售利润率为1.44%，同比减少0.30个百分点。无论是与规模以上工业企业整体情况还是制造业、非金属矿物制品业整体情况相比，混凝土与水泥制品业的销售利润率都处很低的水平。

图19 混凝土与水泥制品行业销售利润率变化趋势

图20 2025年1-6月混凝土与水泥制品业与规上企业、制造业及非矿制品业销售利润率对比

上半年全行业亏损企业数量7243家，企业亏损面达到39.81%，累计亏损额137.06亿元；企业期末应收账款净额9501.14亿元，应收账款占主营业务收入的比例达到162%，应收账款周转率1.2次，企业资金周转压力增大。

图21 混凝土与水泥制品行业应收账款占比及应收账款周转率

从已发布的上市公司2025年上半年业绩预告看，行业内部分上市公司通过精细化管控、降低生产成本、以及合同正常履约、订单稳定交付等，业绩明显改善。但仍有不少上市公司因需求下滑，市场竞争加剧、产品价格下行、回款困难、债务逾期导致财务费用增加等多种因素，导致业绩大幅下滑和亏损。

表2行业内主要上市企业2025年上半年业绩表现

三、下半年行业运行展望

2025年以来，各地区各部门按照党中央促进房地产止跌回稳的决策部署和要求，“因城施策”出台相关措施推动房地产止跌回稳。从政策实施效果看，房地产业总体上朝着止跌回稳的方向迈进。市场交易量有所改善，商品房销售额降幅同比收窄了19.5个百分点；市场价格降幅整体收窄，部分城市有所上涨；房地产市场资金来源有所改善，上半年房地产开发企业到位资金降幅同比收窄16.4个百分点；同时，去库存也取得了积极成效，已连续四个月减少。但房地产销售面积和销售金额仍在下降，房地产筑底还有一个过程，市场恢复仍面临诸多挑战。

7月14-15日召开的中央城市工作会议明确指出，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。“坚持城市内涵式发展”，优化现代化城市体系，建设“创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧”现代化城市，是新时期城市工作的重要任务。发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，分类推进以县城为重要载体的城镇化建设；加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造；推进城市基础设施生命线安全工程建设，加快老旧管线改造升级等城市更新内容将成为新一轮抓手。目前，我国仅城镇范围就积累了约500亿平方米的各类房地产存量，按照每年房屋折旧率2%估算，就会创造出约10亿平方米的更新替代需求；城市更新，特别是35个超大特大城市，以及300个地级市的城中村改造将为混凝土与水泥制品提供一定的市场需求。

展望下半年，在政策托底影响下，全国新房销售同比降幅将逐步收窄，但房地产开发投资和房屋施工、新开工面积仍将延续偏弱走势，基础设施投资增速仍将放缓。预计下半年混凝土与水泥制品业还将延续需求收缩的走势，市场竞争更加激烈，利润空间或将被进一步挤压，行业整合加速。龙头企业通过规模效应、技术优势和资源整合，将进一步巩固市场地位；部分中小企业随着环保成本上升和市场竞争加剧可能面临淘汰或转型。

面对严峻的市场形势，混凝土与水泥制品行业必须求新、求变，坚定不移地走创新、绿色、融合、协同的高质量发展之路，积极培育发展新动能/新质生产力，深化绿色低碳转型，加强数智赋能，提升精细化管控水平，优化产业链协同发展模式，并抓住“一带一路”高质量发展的机遇，积极参与国际合作，拓展国际市场。